Kết luận:

Nghiên cứu kết luận rằng mô hình Fama-French và Carhart có ưu thế vượt trội hơn so với mô hình CAPM trong việc định giá và dự báo tỷ suất sinh lợi của danh mục đầu tư trên thị trường chứng khoán Việt Nam. Tuy nhiên, việc áp dụng các mô hình này đòi hỏi sự điều chỉnh và theo dõi thường xuyên để phù hợp với biến động của thị trường.

Hướng phát triển:

• Nâng cao độ chính xác của mô hình: Tiếp tục nghiên cứu và điều chỉnh các mô hình tài chính để tăng tính chính xác trong việc dự báo tỷ suất sinh lợi của danh mục đầu tư.

• Mở rộng ứng dụng mô hình: Áp dụng các mô hình này vào các phân khúc khác của thị trường chứng khoán, chẳng hạn như cổ phiếu nhỏ hoặc các ngành công nghiệp cụ thể.

• Tăng cường phân tích thực nghiệm: Thực hiện thêm các nghiên cứu thực nghiệm với các bộ dữ liệu mới và đa dạng để cải thiện độ tin cậy và khả năng ứng dụng của mô hình trong điều kiện thị trường Việt Nam