Kết luận:

 Nghiên cứu kết luận rằng các biến số vĩ mô có ảnh hưởng đáng kể đến sự biến động của thị trường chứng khoán Việt Nam. Tuy nhiên, do thị trường chứng khoán Việt Nam là một thị trường mới nổi và chưa hoàn toàn hiệu quả, việc hấp thụ thông tin từ các biến số vĩ mô còn hạn chế. Điều này dẫn đến sự phản ứng của thị trường không luôn tương ứng với lý thuyết kinh tế vĩ mô.

Hướng phát triển:

• Nghiên cứu sâu hơn các mô hình kinh tế lượng khác: Để giải thích tốt hơn về tỷ suất sinh lợi của thị trường chứng khoán, có thể sử dụng các mô hình mới như Fama-French hay mô hình ba nhân tố của Lu Zhang.

• Phân tích thêm về tâm lý thị trường: Nghiên cứu thêm về hành vi bầy đàn và tác động của các yếu tố tâm lý đối với thị trường chứng khoán Việt Nam.

• Tăng cường minh bạch thông tin: Đẩy mạnh cải thiện môi trường thông tin và sự minh bạch trong công bố các chỉ số kinh tế để giúp thị trường hấp thụ thông tin hiệu quả hơn